信达地产股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券募集说明书摘要

 2022-06-23 15:23  72人阅读   丰裕达建材网

募集说明书摘要仅为向投资者提供本次发行的简要情况,并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前,应当仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投资决定的依据。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

1、本次债券上市前,公司最近一期末净资产为2,476,056.18万元(截至2022年3月31日合并报表中所有者权益合计);公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为154,423.33万元(2021年度、2021年度和2021年度经审计合并报表中归属于母公司所有者的净利润),预计不少于本次债券一年利息的1.5倍。本次债券的发行及上市安排见发行公告。

2、发行人所从事的房地产开发业务属于资金密集型行业,存在前期投资大、回收期较长等特点。受宏观经济环境及政策调控、房地产开发投资及销售进度影响,2021年度、2021年度、2021年度和2022年1-3月,公司合并报表经营活动产生的现金流量净额分别为811,481.01万元、736,107.40万元、271,178.80万元和-107,849.55万元。公司经营活动现金流量净额呈下降趋势,若发行人未来销售资金不能及时回笼、融资渠道不畅或不能合理控制融资成本,将对公司有息债务的覆盖保障能力带来一定的不确定性。

3、房地产企业普遍存在资产负债率较高的特点。2021年末、2021年末、2021年末和2022年3月末,发行人合并口径资产负债率分别为76.92%、74.32%、71.64%和70.53%,扣除预收款项和合同负债的资产负债率分别为52.47%、58.57%、55.89%和55.32%。2021年、2021年和2021年,发行人EBITDA利息倍数分别为1.15、1.25和1.01;2021年末、2021年末、2021年末和2022年3月末,流动比率分别是1.62、1.62、1.83和1.86,速动比率分别是0.49、0.66、0.61和0.72,EBITDA利息倍数与速动比率均处于较低水平。若未来房地产市场出现重大波动,可能对公司销售情况及资金回笼产生不利影响,导致公司流动资金紧张,财务风险加大,因而对公司正常经营活动产生不利影响。

4、截至2022年3月末,公司有息债务余额合计为3,132,689.10万元。发行人有息债务总额较大,未来若房地产行业形势或公司的经营发生重大不利变化,较大规模的有息负债将使公司面临较大的资金压力。

5、近年来,公司加大对重点一、二线城市房地产投资开发力度。截至2021年末,公司的主要项目集中于上海、合肥、杭州、宁波、深圳、重庆等一、二线城市,房地产业务非一、二线金额占比为19.64%。未来公司将继续加大对三、四线城市项目的去化力度,业务聚焦重点一、二线城市房地产投资开发。若公司未来不能持续保持去化力度和提高去化水平,将对公司经营业绩和持续发展造成不利影响。

6、房地产行业受宏观经济和宏观政策的影响较大,为保持房地产行业的持续健康发展,政府可利用行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行调控。近年来,我国政府针对房地产行业出台了一系列调控政策,从增加保障性住房和普通商品住房有效供给、抑制投资投机性购房需求、促进供应土地的及时开发利用等多个方面进行调控,对房地产市场造成了较大影响。房地产调控政策及未来宏观政策的出台或调整,可能对发行人的经营及发展带来一定的不利影响。

7、2021年末、2021年末、2021年末和2022年3月末,公司其他应收款余额分别为112,820.51万元、75,039.50万元、251,258.01万元和634,121.68万元。截至2022年3月末,公司其他应收款占总资产的比重为7.55%,占比较低。虽然公司其他应收款主要为应付股利、对联营企业、合营企业的往来款,支付的押金、保证金,回款风险相对可控,发生其他应收款无法收回的可能性相对较小。但若未来上述应收款项不能及时收回,将对发行人盈利能力和经营活动现金流量产生一定负面影响。

8、截至2022年3月末,公司已发行债券余额为133.22亿元。其中中期票据余额49.40亿元,公开发行的公司债券余额58.00亿元,债权融资计划余额25.82亿元。上述中期票据、公司债券及债权融资计划均处于正常存续状态。

9、因公司2022年3月21日-5月5日期间多次交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%,公司控股股东5次收到上海证券交易所《关于信达地产股份有限公司股票交易异常波动的问询函》。经公司自查并书面征询控股股东,除已公开披露信息外,不存在应披露而未披露的信息,未发现可能对股票交易价格产生影响的媒体报道或市场传闻。公司目前生产经营活动正常,日常经营活动未发生重大变化,对公司偿债能力无重大不利影响。

二、与本次债券相关的重大事项

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