当房地产信托被瞄准之后

 2019-09-27 14:35  61人阅读   丰裕达建材网

  近期,房地产信托再次亮起红灯。

  9月11日,北京银保监局公布了4家因地产信托业务违规被行政处罚的机构。其中包括中信信托、建信信托、北京银行、渤海银行北京分行,合计被罚350万元。

  从处罚的原因来看,违规机构多涉及信托资金违规用于房地产开发企业缴交土地出让价款、违规投向“四证”不全的房地产项目、违规向不具备二级资质的房地产开发企业提供融资等原因。而这正是“23号文”严厉打击所在。

  实际上,地产行业已经成为信托业务违规的“重灾区”。据不完全统计,截至目前,年内监管部门已对17家信托公司开出罚单,合计罚没金额1596.36万元。其中,至少5家信托公司存在房地产业务违规,罚没金额达630万元。

 因房地产信托业务违规被罚信托机构一览表。(制图)

因房地产信托业务违规被罚信托机构一览表。(制图)

  在同策研究院首席分析师张宏伟看来,这释放了一种监管不放松的信号。“之前在5月、7月、8月这三个时间点,银保监会都对企业加杠杆的情况发布了监管政策。信托机构作为房地产企业加杠杆的一个通道,被银保监会处罚说明了监管确实不会放松的态势。”

  地产与信托双承压

  政策高压之下,信托机构仍然违规“输血”房地产的背后,是双方共有的困局。

  面对监管部门在7月的窗口指导、8月的“64号文”以及9月初的对房地产信托及通道业务规模摸底的严厉监管政策,房地产信托业务下半年降温态势十分明显。用益信托数据显示,房地产信托7月份募集规模为584.25亿元,环比减少19.63%;8月份募集规模为402.68亿元,环比减少37.82%。

  此外,金融类集合信托产品规模在8月份取代房地产类成为第一名。值得注意的是,2018年6月至2019年7月,房地产信托的月度成立规模已连续14个月居集合信托首位。

  用益信托在研报中指出,监管严格已是近期集合信托市场的主基调,而作为监控的重点领域,房地产业务近期已受到极大的压制,虽有永续债形式的擦边球,但难以逆转颓势。

  随之而来的是,颇为依赖房地产信托业务的信托行业受到波及。据用益信托网统计,信托行业7月发行集合信托产品1632款,环比减少20.31%;发行规模为1845.77亿元,环比减少20.22%。8月共发行1528款集合产品,环比减少28.33%;发行规模为1690.86亿元,环比减少16.93%。

  信托行业规模下降的同时,信托资产风险率却连续六个季度上升。中国信托业协会数据显示,截至今年二季度末,信托行业风险项目1100个,规模3474.39亿元,信托资产风险率为1.54%,较一季度末上升0.28个百分点。

  中国信托业协会在报告中指出,受去年金融“去杠杆、强监管”政策影响,银行表外资金加速回表,同时平台公司举债受到限制,企业现金流相对紧张,部分信托公司开展业务比较激进,信用下沉较大,导致逾期甚至违约事件增多。

  在资深地产专家薛建雄看来,“信托行业如今很依赖房地产业务。信托行业资金风险率的上升一定程度上是由于现在楼市行情向下,之前风控不足的问题集中出现,因而导致行业出了很多问题”。

  而房地产市场的债券违约问题的确已经显露。9月20日,五矿信托发布公告称,公司未收到正源地产20亿元私募债(16正源03)本息。9月24日晚间,五洲国际发布公告称,公司的间接全资附属公司无锡五洲一宗15亿元公司债券,因无锡五洲财政困难未能按时履行付款责任。据数据显示,无锡五洲发行的三笔私募债“16锡洲02”“17锡洲01”“16锡洲01”已经全实质违约,对应债券规模高达28.8亿元。

  据不完全统计,被五洲国际债务问题牵扯到的信托公司至少有7家,包括中海信托、长安信托、中原信托、西部信托、雪松信托、中铁信托和渤海信托。仅9月5日一天,便先后有西部信托要求偿还资金信托贷款5000万元,中海信托要求支付公司债券本金合计3050万元。

  对此,薛建雄称,“房地产市场当下的融资环境比较艰难,房地产企业之前又太激进,导致杠杆放太大。未来,房地产市场极有可能出现越来越多的债券违约现象。”

  而易居研究院智库中心研究总监严跃进称,若将房地产市场违约的情况上升到更高层次来看,是金融风险在增加。“不过,金融监管不松懈,风险是可控的。”

  房地产困局

  房地产信托政策产生的影响是双向的。但以长远眼光来看,房地产信托收紧对信托行业来讲不是坏事,还可以促进转型、防范风险。

上一篇:90后成武汉房产市场主力 最关心房租和首付

下一篇:没有了

相关文章: